Côte Est contre Union européenne : ce que les efforts visant à remplacer Visa et Mastercard signifient pour le marché des paiements

L'Union européenne prend très au sérieux la souveraineté des paiements. Les régulateurs prennent des mesures pour réduire la dépendance à l'égard des réseaux de cartes mondiaux, en particulier Visa et Mastercard, qui traitent actuellement jusqu'à deux tiers des transactions par carte dans la zone euro. En réponse, l'UE a lancé l'Initiative européenne des paiements (EPI), un projet visant à créer un système de paiement européen unifié, comprenant le portefeuille numérique Wero et des virements instantanés de compte à compte.

Pourquoi l'Europe lance les cartes Visa et Mastercard

Cette décision n'est pas seulement économique, elle est stratégique et géopolitique :

• Souveraineté financière : L'UE souhaite contrôler l'infrastructure par laquelle transitent des milliards d'euros.

• Frais et effet de levier : Les détaillants font état de hausses de frais : les commissions sur les cartes ont augmenté de 34 % entre 2018 et 2022.

• Données et juridiction : L'Europe souhaite que les données des consommateurs restent dans le cadre juridique de l'UE.

• Le précédent russe : La sortie de Visa/MC de Russie après 2022 a mis en évidence les dangers de la dépendance extérieure.

L'EPI regroupe plus de 16 banques et sociétés de technologie financière, dont BNP Paribas, Worldline et Nexi. Sa mission principale est de proposer une alternative paneuropéenne évolutive aux programmes mondiaux.

Ce que Visa et Mastercard risquent de perdre

L'Europe est un marché clé pour les deux pays : le volume combiné de leurs transactions par carte dépasse les 7 billions d'euros par an. Leur modèle de revenus dépend des frais, et l'EPI menace directement ce flux. Il ne s'agit pas seulement d'une question de part de marché, il s'agit de protéger leur domination mondiale.

Les deux entreprises investissent dans un système bancaire ouvert et dans les paiements en temps réel pour rester pertinentes. Mais en Europe, la détermination politique et la réglementation jouent désormais en leur défaveur.

Implications pour les banques et les fintechs

Banques sont à la fois investisseurs et parties prenantes d'EPI. Ils y voient une opportunité de réduire les coûts et de reprendre un contrôle partiel sur les paiements. Mais l'intégration s'accompagne de dépenses d'investissement : infrastructure, risques et baisse potentielle des recettes d'interchange.

Fintechs profitez de la possibilité de vous intégrer directement aux nouveaux rails et de contourner Visa/MC. Une plateforme européenne unifiée pourrait faciliter l'expansion à travers l'UE. Néanmoins, les risques incluent la fragmentation technique et la dépendance à l'égard d'un écosystème centralisé.

Ce que les détaillants ont à y gagner

Les commerçants peuvent tirer le meilleur parti de la rupture du duopole. Les frais d'acceptation des cartes constituent un important centre de coûts. Les détaillants, en particulier les grands détaillants, veulent des alternatives offrant des frais moins élevés et des conditions plus transparentes.

Mais la transition dépend des consommateurs. Si les clients n'adoptent pas le nouveau portefeuille ou les nouvelles cartes, les détaillants n'accorderont pas la priorité au changement. La commodité et la confiance détermineront le succès.

Principaux obstacles

• Habitudes des utilisateurs : Les Européens sont à l'aise avec Visa/MC et Apple Pay.

• Rentabilité : Les faibles plafonds d'interchange dans l'UE compliquent la monétisation d'un nouveau système.

• Complexité technique : Un nouveau réseau doit égaler ou dépasser la fiabilité et la sécurité existantes.

• Coordination politique : Les 27 États membres de l'UE n'évoluent pas toujours de manière synchronisée.

Dimension géopolitique

L'Europe essaie d'éviter d'être coincée entre les géants américains de la technologie (Visa, Mastercard) et les géants chinois de la fintech (Alipay, UnionPay). L'EPI et l'euro numérique représentent une troisième voie : un système souverain, contrôlé par l'Europe, capable d'évoluer au niveau national et international.

L'UE ne se contente pas de défier Visa et Mastercard, elle redéfinit les fondements de l'ensemble de son système de paiement. La transition ne se fera pas du jour au lendemain, mais elle est déjà en train de remodeler le marché. Les banques, les fintechs et les commerçants qui s'adaptent tôt y trouveront des opportunités ; ceux qui s'accrochent à l'ancien modèle risquent de perdre de leur pertinence.

Le succès dépend de l'exécution, de l'adoption par les utilisateurs et du support réglementaire. Si l'Europe fait les choses correctement, le paysage des paiements sera plus compétitif, innovant et résilient. Dans le cas contraire, Visa et Mastercard ne feront que renforcer leur domination.

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