Costa Leste versus União Europeia: o que a pressão para substituir a Visa e a Mastercard significa para o mercado de pagamentos

A União Europeia está levando a sério a soberania de pagamento. Os reguladores estão se movendo para reduzir a dependência das redes globais de cartões, especialmente Visa e Mastercard, que atualmente processam até dois terços das transações com cartões na zona do euro. Em resposta, a UE lançou a Iniciativa Europeia de Pagamentos (EPI), um projeto para construir um sistema de pagamentos europeu unificado, incluindo a carteira digital Wero e transferências instantâneas de conta para conta.

Por que a Europa está eliminando Visa e Mastercard

Esse movimento não é apenas econômico, é estratégico e geopolítico:

• Soberania financeira: A UE quer controlar a infraestrutura pela qual circulam trilhões de euros.

• Taxas e alavancagem: Os varejistas relatam aumentos nas taxas — as comissões dos cartões aumentaram 34% de 2018 a 2022.

• Dados e jurisdição: A Europa quer manter os dados do consumidor dentro da estrutura legal da UE.

• O precedente da Rússia: A saída pós-2022 da Visa/MC da Rússia mostrou os perigos da dependência externa.

O EPI reúne mais de 16 bancos e empresas de fintech, incluindo BNP Paribas, Worldline e Nexi. Sua principal missão é oferecer uma alternativa escalável e pan-europeia aos esquemas globais.

O que a Visa e a Mastercard têm a perder

A Europa é um mercado-chave para ambos: seu volume combinado de transações com cartões excede 7 trilhões de euros por ano. Seu modelo de receita depende de taxas, e o EPI ameaça diretamente esse fluxo. Não se trata apenas de participação de mercado — trata-se de proteger seu domínio global.

Ambas as empresas estão investindo em serviços bancários abertos e pagamentos em tempo real para permanecerem relevantes. Mas na Europa, a determinação política e a regulamentação agora estão contra eles.

Implicações para bancos e fintechs

Bancos são investidores e partes interessadas no EPI. Eles veem uma chance de reduzir custos e recuperar o controle parcial sobre os pagamentos. Mas a integração vem com CAPEX: infraestrutura, risco e receitas de intercâmbio potencialmente menores.

Fintechs tenha a oportunidade de se integrar diretamente com os novos trilhos e ignorar o Visa/MC. Uma plataforma europeia unificada poderia facilitar a expansão em toda a UE. Ainda assim, os riscos incluem fragmentação técnica e dependência de um ecossistema centralizado.

O que os varejistas têm a ganhar

Os comerciantes podem se beneficiar mais com a quebra do duopólio. As taxas de aceitação de cartões são um importante centro de custos. Os varejistas, especialmente os grandes, querem alternativas com taxas mais baixas e termos mais transparentes.

Mas a transição depende dos consumidores. Se os clientes não adotarem a nova carteira ou os novos cartões, os varejistas não priorizarão a mudança. Conveniência e confiança determinarão o sucesso.

Principais barreiras

• Hábitos do usuário: Os europeus se sentem confortáveis com o Visa/MC e o Apple Pay.

• Rentabilidade: Os baixos limites de intercâmbio na UE dificultam a monetização de um novo esquema.

• Complexidade técnica: Uma nova rede deve corresponder ou exceder a confiabilidade e a segurança existentes.

• Coordenação política: 27 estados membros da UE nem sempre se movem em sincronia.

Dimensão geopolítica

A Europa está tentando evitar ficar espremida entre a tecnologia dos EUA (Visa, Mastercard) e as gigantes chinesas da fintech (Alipay, UnionPay). O EPI e o euro digital representam um terceiro caminho: um sistema soberano, controlado pela Europa, que pode ser escalado nacional e internacionalmente.

A UE não está apenas desafiando a Visa e a Mastercard, está redesenhando as bases de todo o seu sistema de pagamento. A transição não acontecerá da noite para o dia, mas já está remodelando o mercado. Bancos, fintechs e comerciantes que se adaptarem cedo encontrarão oportunidades; aqueles que se apegam ao modelo antigo podem perder relevância.

O sucesso depende da execução, da adoção pelo usuário e do suporte regulatório. Se a Europa fizer isso da maneira certa, o cenário de pagamentos será mais competitivo, inovador e resiliente. Caso contrário, a Visa e a Mastercard só fortalecerão ainda mais seu domínio.

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